เส้นค่าเฉลี่ย ที่คนมองข้าม (Moving Average)

24 September 2017

เส้นค่าเฉลี่ย (Moving Average หรือ MA) เป็นหนึ่งในเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ได้รับความนิยมอย่างแพร่หลาย เนื่องจากสามารถช่วยให้การวิเคราะห์แนวโน้มราคามีประสิทธิภาพมากขึ้น โดยการทำให้ข้อมูลราคาเรียบง่ายขึ้นเพื่อลดความผันผวนของข้อมูลในช่วงสั้นๆ ทำให้สามารถมองเห็นแนวโน้มที่ชัดเจนขึ้น ซึ่งช่วยลดความ “bias” หรืออคติจากราคาที่มีการสวิงตัวรุนแรงทั้งขึ้นและลงในระยะสั้นๆ ได้

ประเภทของเส้นค่าเฉลี่ย

Simple Moving Average (SMA):

เป็นการคำนวณค่าเฉลี่ยของราคาตลาดในช่วงเวลาที่กำหนด โดยให้น้ำหนักเท่ากันในทุกจุดข้อมูล ทำให้ SMA มีความราบเรียบมากขึ้นและส่งสัญญาณช้ากว่า แต่มีข้อดีคือสามารถลดการเกิดสัญญาณหลอกได้มากกว่า
SMA เหมาะสำหรับการวิเคราะห์แนวโน้มที่มีความยาวช่วงมาก เช่น การวิเคราะห์แนวโน้มในระยะยาวหรือเพื่อหาความเสถียรของแนวโน้ม

Exponential Moving Average (EMA):

เป็นค่าเฉลี่ยที่ให้ความสำคัญกับข้อมูลราคาล่าสุดมากกว่าช่วงเวลาก่อนหน้า ทำให้ EMA มีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคามากกว่า SMA ส่งผลให้ EMA สามารถส่งสัญญาณได้รวดเร็วกว่า แต่ก็อาจมีความเสี่ยงที่จะเกิดสัญญาณหลอกมากขึ้น
EMA เหมาะสำหรับการวิเคราะห์ตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างรวดเร็ว และเมื่อต้องการการตอบสนองที่รวดเร็วต่อแนวโน้มใหม่ที่เกิดขึ้น

Weighted Moving Average (WMA):

WMA ให้น้ำหนักกับราคาที่อยู่ในช่วงเวลาล่าสุดมากกว่า โดยราคาที่อยู่ใกล้ช่วงปัจจุบันจะได้รับน้ำหนักมากกว่าราคาที่อยู่ในช่วงเวลาก่อนหน้า ซึ่งทำให้ WMA มีความสามารถในการติดตามแนวโน้มราคาที่รวดเร็วกว่า SMA แต่มีความราบเรียบน้อยกว่า
WMA เหมาะสำหรับการใช้งานในตลาดที่มีการเคลื่อนไหวราคาอย่างรวดเร็ว หรือเมื่อผู้ลงทุนต้องการเน้นการวิเคราะห์แนวโน้มที่เกิดขึ้นในระยะเวลาสั้นๆ

Hull Moving Average (HMA):

HMA เป็นเส้นค่าเฉลี่ยที่มีการคำนวณที่ซับซ้อนกว่าค่าเฉลี่ยแบบอื่นๆ โดยใช้สูตรการคำนวณที่ลดความล่าช้า (lag) และความผันผวนลง ทำให้สามารถติดตามแนวโน้มราคาได้อย่างรวดเร็วและแม่นยำกว่า EMA และ WMA
HMA เหมาะสำหรับการใช้งานในตลาดที่มีการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างรวดเร็ว และเมื่อผู้ลงทุนต้องการติดตามแนวโน้มที่เกิดขึ้นในระยะสั้นถึงกลาง

เส้นค่าเฉลี่ยที่นิยมใช้ (EMA & SMA)

กราฟด้านบนแสดงการเปรียบเทียบเส้นค่าเฉลี่ย 200 วันของราคาทองคำ ซึ่งแสดงให้เห็นการเคลื่อนตัวของเส้น EMA (สีแดง) ซึ่งให้น้ำหนักกับราคา ณ ปัจจุบันมากกว่า เส้นจึงมีการเคลื่อนตัวตอบสนองต่อราคา ณ ปัจจุบันไวกว่าเส้น SMA (สีน้ำเงิน) ซึ่งมีความราบเรียบกว่า แต่ในบทความนี้ในกราฟลำดับถัดไปจะขอแสดงแต่เพียงเส้น EMA เนื่องจากเป็นที่นิยมกว่า และโดยส่วนตัวก็มองว่ามีประสิทธิภาพในการคาดการณ์แนวโน้มกว่าด้วย

การตั้งค่าช่วงระยะเวลา (Period) ของเส้นค่าเฉลี่ย

สำหรับ Period (ช่วงระยะเวลา) ของ MA ที่จะนำมาวิเคราะห์ โดยทั่วไปแล้วเรามักจะเซ็ตช่วงเวลาดังกล่าวเป็นค่ามาตรฐาน คือ 5(ค่าเฉลี่ยสัปดาห์) 10(ค่าเฉลี่ยครึ่งเดือน) 25(ค่าเฉลี่ยเดือน) 75(ค่าเฉลี่ยไตรมาส) และ 200(ค่าเฉลี่ยปี) ซึ่งค่าดังกล่าวเมื่อเราเปลี่ยน Timeframe จากชั่วโมงเป็นวัน หรือวันเป็นสัปดาห์ หน่วยของช่วงเวลาก็จะเปลี่ยนไปทั้งหมด เช่นเดิมเราดูที่ 200 วัน เมื่อเราเปลี่ยน Timeframe ของกราฟจากวันเป็นสัปดาห์ ค่าเฉลี่ยดังกล่าวก็จะกลายเป็นค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์โดยอัตโนมัติ

ช่วง Peroid ที่ยกตัวอย่าง 5 10 25 75 และ 200 เป็นเพียงค่ามาตรฐาน นักลงทุนอาจจะเลือกใช้แค่ 50 กับ 200 หรือแค่ 5 กับ 10 ขึ้นอยู่กับประสบการณ์และความชอบส่วนตัว ซึ่งสามารถนำไปประยุกต์ใช้ต่อไป

แต่โดยปกติแล้วนักลงทุนที่ซื้อขายระยะสั้น จะมีแนวโน้มที่จะใช้เส้นค่าเฉลี่ยที่มี Period โดยเฉลี่ย สั้นกว่านักลงทุนที่ซื้อขายระยะกลางถึงยาว เนื่องจากเส้นค่าเฉลี่ยที่มี Period หรือช่วงเวลาสั้นนั้น ค่าจะเปลี่ยนแปลงไวกว่าเส้นค่าเฉลี่ยที่มี Period ยาวกว่า เนื่องจากมีตัวหารน้อยนั่นเอง เมื่อค่าเปลี่ยนไปไม่มากก็เพียงพอแล้วที่ค่าจะมีการเปลี่ยนแปลง

การใช้งานเส้นค่าเฉลี่ยในทางปฏิบัติ

หาจุดตัด (Crossovers)

เมื่อราคากลับมาเป็นแนวโน้มขาขึ้น เส้นค่าเฉลี่ยที่มี Period สั้นกว่าจะตัดเส้นที่มี Period ยาวกว่า เนื่องจากราคาพึ่งปรับตัวขึ้นมา การตัดในลักษณะนี้จะเรียกว่า Golden Cross ซึ่งจะใช้เป็นจุด Buy

เมื่อราคากลับมาเป็นแนวโน้มขาลง เส้นค่าเฉลี่ยที่มี Period สั้นกว่าจะตัดเส้นที่มี Period ยาวกว่า เนื่องจากราคาพึ่งปรับตัวลงไป การตัดในลักษณะนี้เรียกว่า Death Cross ซึ่งจะใช้เป็นจุด Sell

หาแนวรับ (Support) – แนวต้าน (Resistance)

นอกจากเส้น MA จะใช้หาจุดตัดเพื่อคาดการณ์แนวโน้มแล้ว ยังสามารถใช้เพื่อหาแนวรับ-แนวต้านได้ด้วย โดยเมื่อราคาเคลื่อนตัวขึ้นหรือลง ย่อมต้องเคลื่อนตัวผ่านเส้น MA ใน Period ต่างๆ และในขณะที่ราคาเคลื่อนตัวมาแตะเส้นค่าเฉลี่ยนั้น นั่นแหละคือแนวรับและต้านของราคา ซึ่งจะส่งผลต่อจิตวิทยาของนักลงทุน ยิ่งเป็นเส้น Period ยาวก็จะยิ่งผ่านยาก แต่ถ้าหากผ่านได้ ก็จะเป็นการ Confirm Trend นั้นๆมากขึ้นด้วย

คำแนะนำเพิ่มเติมในการใช้งานเส้นค่าเฉลี่ย

เส้น MA นั้นจะสามารถใช้งานได้อย่างมีประสิทธิภาพได้ต่อเมื่อใช้ใน Timeframe ที่เส้น MA มีความสัมพันธ์อย่างมีนัยยะสำคัญมากๆ ยิ่งมีนัยยะสำคัญมากเท่าใดยิ่งสามารถใช้งานได้ดีเท่านั้น (ยิ่งเส้น MA ใดที่เคยเป็นแนวรับ-แนวต้านสำคัญๆใน Timeframe ใดนานๆ จะทำให้เส้น MA นั้นมีนัยยะมากขึ้นตามไปด้วย ณ Timeframeนั้นๆ และโดยปกติเส้น MA ที่มี Peroid ยาวๆมักจะเป็นแนวรับ-แนวต้านที่สำคัญมากกว่าเส้น MA ที่มี Peroid สั้นๆ) ดังนั้นการใช้งานเส้น MA นั้นเราอาจเรียกเรียกได้ว่าเป็นการไล่ตามหาว่าเราควรใช้ MA เท่าไหร่ใน Timeframe ใด ที่จะทำให้ผลการคาดการณ์ออกมามีความน่าเชื่อถือที่สุด

ควรใช้เส้นค่าเฉลี่ยร่วมกับเครื่องมืออื่นๆ เช่น MACD หรือ RSI เพื่อเพิ่มความแม่นยำในการวิเคราะห์
เลือกใช้เส้นค่าเฉลี่ยที่เหมาะสมกับ Timeframe และสภาพตลาด เนื่องจากตลาดที่มีความผันผวนอาจต้องการเส้น EMA ที่ไวต่อการเปลี่ยนแปลง ในขณะที่ตลาดที่มีความเสถียรอาจเหมาะกับการใช้ SMA
ระวังการเกิดสัญญาณหลอก โดยเฉพาะเมื่อใช้งาน EMA หรือ WMA ซึ่งไวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคา

ข้อควรระวังในการใช้เส้นค่าเฉลี่ย

การใช้เส้น MA อาจทำให้เกิดความผิดพลาดได้หากไม่พิจารณาปัจจัยอื่นๆ ร่วมด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่มีการสวิงราคาบ่อยครั้ง นักลงทุนควรใช้เส้น MA ควบคู่กับการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานเพื่อเพิ่มความมั่นใจในการตัดสินใจลงทุน

สรุปเส้นค่าเฉลี่ย (Moving Average)

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

Nuwee Luxsanakulton

24 September 2017

การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) อาศัยหลักการสำคัญว่า ราคาเคลื่อนไหวตามพฤติกรรมที่เคยเกิดขึ้นซ้ำ ๆ จนกลายเป็นรูปแบบที่ส่งผลต่อ “จิตวิทยาตลาด” นักลงทุนจำนวนมากจึงเริ่มคาดหวังว่า เมื่อกราฟเกิดแพทเทิร์นเดิมขึ้นอีกครั้ง ราคามักมีแนวโน้มเคลื่อนไปในทิศทางเดิม หากไม่มีปัจจัยใหม่เข้ามาเปลี่ยนแนวโน้ม

เมื่อผู้เล่นส่วนใหญ่เชื่อในพฤติกรรมซ้ำเหล่านี้ ก็ยิ่งทำให้รูปแบบราคาเดิมเกิดซ้ำจริงมากขึ้น จึงกล่าวได้ว่า Technical Analysis คือการศึกษาพฤติกรรมราคาในอดีต เพื่อคาดการณ์แนวโน้มที่มีโอกาสเกิดขึ้นในอนาคต โดยอิงทั้งรูปแบบกราฟ แนวรับแนวต้าน และจิตวิทยาของนักลงทุนในตลาด

3 แนวคิดพื้นฐาน การวิเคราะห์ทางเทคนิค

การวิเคราะห์ “พฤติกรรม” คือ หัวใจของเทคนิคอล

พฤติกรรมของราคา ณ ขณะนั้น ได้สะท้อนเหตุการณ์ต่างๆที่เกิดขึ้นแล้ว รวมถึงที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตไว้ด้วย จึงอาจกล่าวได้ว่าแท้จริงแล้วการวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นการแปรผลในเชิงคุณภาพ ให้เห็นภาพง่ายขึ้น เมื่อแสดงผลในรูปของราคา
ปัจจัยแต่ละปัจจัยที่เข้ามากระทบ จะส่งผลให้เกิด 2 แรง คือแรงซื้อและแรงขาย ราคาตลาดจึงเป็นราคาที่สะท้อนมูลค่าที่แท้จริง ณ ขณะนั้นแล้ว หลังจากที่รับรู้ปัจจัยต่างๆแล้ว

ราคาจะเคลื่อนไหวตามแนวโน้มเดิมจนแรงเริ่มหมด หรือมีปัจจัยอื่นเข้ามากระทบ

โลกที่ข่าวสารถูกรับรู้ได้อย่างแพร่หลายได้ในระยะเวลาที่รวดเร็วขึ้น ผ่านระบบ Internet จุดนี้ส่งผลให้ราคามีการสวิงตัวไวขึ้นก็จริง แต่นั้นเป็นการสะท้อนราคาที่แท้จริงตามปัจจัยที่เข้ามากระทบให้เข้าสู่จุดดุลยภาพนั่นเอง
รับรู้ข่าวสารที่รวดเร็วในปัจจุบัน ยิ่งทำให้การวิเคราะห์ทางเทคนิคมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้นด้วย เนื่องจากส่งผลให้ราคาสะท้อนมูลค่าที่แท้จริงได้แม่นยำและรวดเร็วมากขึ้น นั่นหมายถึง ตลาดในปัจจุบันมีประสิทธิภาพมากขึ้นกว่าแต่ก่อน

รูปแบบราคามักจะเกิดขึ้นในรูปแบบซ้ำเดิม

เนื่องจากราคาเป็นตัวสะท้อนอารมณ์ต่างๆของตลาด ราคาในตลาดก็ล้วนเกิดจากนักลงทุนหรือมนุษย์นั่นเอง และมนุษย์มักมีพฤติกรรมเดิมๆ นั่นคือสิ่งที่สะท้อนออกมาในรูปของราคาตลาดนั่นเอง

การวิเคราะห์แนวโน้ม (Trend Analysis) และการระบุแนวโน้ม

พฤติกรรมของราคามักเคลื่อนไหวตามแนวโน้มที่เกิดขึ้น นักลงทุนจำเป็นต้องทำความเข้าใจแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend), แนวโน้มขาลง (Downtrend) และแนวโน้มไม่มีทิศทาง (Sideways) เพื่อหาจังหวะในการเข้าซื้อหรือขายที่ดีที่สุด การใช้เครื่องมือ เช่น เส้นแนวโน้ม (Trendlines) และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Moving Averages) จะช่วยในการระบุแนวโน้มได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ทำความรู้จักแท่งเทียน

แต่ก่อนจะลงลึกในส่วนของเครื่องมือทางเทคนิคอลนั้น อยากให้นักลงทุนรู้จักกับกราฟแท่งเทียน (Candlestick Chart) เสียก่อน เนื่องจากเป็นรูปแบบการแสดงกราฟที่นิยมนำมาวิเคราะห์ต่อทางเทคนิคและนิยมใช้กันแพร่หลาย เมื่อนักลงทุนมีความเข้าใจในกราฟแท่งเทียนแล้ว การวิเคราะห์ทางเทคนิคย่อมจะสามารถวิเคราะห์ได้อย่างแม่นยำมากขึ้น มาเริ่มทำความรู้จักกับแท่งเทียนกันก่อนเลยดีกว่า

แท่งเทียนจำนวน 1 แท่ง จะถูกใช้แทนการเคลื่อนตัวของราคาในกรอบเวลา (Time Frame) 1ช่วง ซึ่งอาจจะเป็น ชั่วโมงหนึ่ง วันหนึ่ง สัปดาห์หนึ่ง เป็นต้น สมมติว่าเราต้องการจะดูการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ ซึ่งราคามีการเคลื่อนไหวตลอด 24 ชั่วโมง หากเราเลือก กรอบเวลาเป็น 1 วันเราจะเห็นแท่งเทียนเพียง 1 แท่ง แต่หากเราเลือกกรอบเวลาเป็น 1 ชั่วโมงในการดูการเคลื่อนไหวของราคา จะเกิดแท่งเทียนรายชั่วโมงขึ้น 24 แท่งในระยะเวลา 1 วันเท่ากัน ดังรูปด้านล่าง

เมื่อเริ่มเข้าใจการเกิดของแท่งเทียนแล้ว ในลำดับต่อไปแนะนำให้เริ่มศึกษาการหาแนวรับ-แนวต้าน รวมทั้งสัญญาณทางเทคนิค (Indicator) เพื่อใช้ประกอบการตัดสินใจในการซื้อ-ขายในลำดับถัดไป เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการคาดการณ์แนวโน้มราคาในอนาคตต่อไป

เครื่องมือที่ใช้วิเคราะห์ทางเทคนิค

เครื่องมือของนักลงทุนสายเทคนิคอลแต่ละคนมักจะแตกต่างกันเล็กน้อยขึ้นอยู่กับความถนัดและความชอบส่วนบุคคล รวมถึงประสบการณ์ที่ผ่านมาของนักเทคนิคด้วย และมักจะมีเครื่องมือหลักๆดังนี้

การใช้เครื่องมือเสริมและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย

การใช้เครื่องมือเสริม เช่น Bollinger Bands, Ichimoku Cloud, และ Average Directional Index (ADX) สามารถช่วยยืนยันสัญญาณการซื้อหรือขายได้ดีขึ้น นอกจากนี้ การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis) เช่น การใช้ Volume Oscillator และ OBV (On-Balance Volume) จะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจความเคลื่อนไหวของตลาดได้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น

การวิเคราะห์รูปแบบกราฟ (Chart Patterns)

รูปแบบกราฟ เช่น Head and Shoulders, Double Top, และ Double Bottom เป็นตัวบ่งชี้ถึงการกลับตัวของราคา รูปแบบเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถคาดการณ์ทิศทางราคาที่จะเกิดขึ้นในอนาคต การเรียนรู้การระบุรูปแบบกราฟและการนำมาใช้เพื่อทำนายแนวโน้มสามารถเพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้มากขึ้น

การจัดการความเสี่ยงและการใช้ Stop-Loss

การจัดการความเสี่ยงเป็นส่วนสำคัญในการลงทุน การใช้เครื่องมือเช่น Stop-Loss และการตั้งเป้าหมายราคา (Target Price) สามารถช่วยให้นักลงทุนลดความเสี่ยงในการขาดทุนและเพิ่มโอกาสในการทำกำไร การปรับกลยุทธ์ตามสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงเป็นสิ่งสำคัญที่ควรทำเสมอเพื่อป้องกันการสูญเสีย

ความเข้าใจผิดเกี่ยวกับการวิเคราะห์ทางเทคนิค

นักลงทุนสายเทคนิคอลมักจะมองว่าปัจจัยพื้นฐานได้สะท้อนออกมาในรูปของราคาเรียบร้อยแล้ว แต่ก็ไม่แนะนำให้ละเลยการติดตามปัจจัยพื้นฐานประกอบการวิเคราะห์แนวโน้มด้วย เพราะพื้นฐานสามารถเปลี่ยนเทคนิคอลได้ แต่เทคนิคอลไม่สามารถเปลี่ยนพื้นฐานได้ และยังคงแนะนำให้ใช้การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานควบคู่ไปกับการใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคอล ในการคาดแนวโน้มใหญ่และใช้เพื่อหาจังหวะในการเข้าซื้อและขายทำกำไรรวมทั้งตัดขาดทุน

สรุปการวิเคราะห์ทางเทคนิค

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental analysis) จะทำให้ผู้ลงทุนทราบว่าควรจะลงทุนในสินทรัพย์ใด แต่การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical analysis) จะทำให้นักลงทุนสามารถเลือกลงทุนในจังหวะที่ราคาอยู่ในระดับที่เหมาะสม ซึ่งแน่นอนว่าจะทำให้นักลงทุนมีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น เพื่อที่จะมีโอกาสบรรลุเป้าหมายทางการเงินได้อย่างยั่งยืนนั่นเอง

การปรับพอร์ททองคำของสถาบันการเงิน

Nuwee Luxsanakulton

11 July 2017

การปรับพอร์ททองคำของสถาบันการเงินรายใหญ่นั้น อาจเรียกได้ว่าเป็นปัจจัยทางด้านอุปสงค์และอุปทานทองคำของสถาบันการเงินระดับประเทศ ซึ่งหมายถึงการปรับสัดส่วนทองคำหนุนหลังของแต่ละประเทศเป็นหลัก(ซึ่งมีการเคลื่อนไหวไม่บ่อยนัก) โดยประเทศที่มีทองคำหนุนหลังมากสุดคือประเทศสหรัฐ เยอรมนี อิตาลีและฝรั่งเศสตามลำดับ รวมถึงกองทุนETFทองคำรายใหญ่ของโลกอย่างเช่น กองทุน SPDR Gold Shares ETF (ทรัพย์สินรวมประมาณ34,000ล้านดอลลาร์) หรือ iShares Gold Trust ETF (ทรัพย์สินรวมประมาณ8,000ล้านดอลลาร์) และ ETFS Physical Swiss Gold Shares ETF (ทรัพย์สินรวมประมาณ1พันล้านดอลลาร์)

ทองคำถูกใช้เป็นทุนสำรองระหว่างประเทศ

ในส่วนของทองคำที่เป็นทุนสำรองของแต่ละประเทศนั้นจะมีการเปลี่ยนแปลงในช่วงที่เศรษฐกิจของประเทศนั้นๆมีการเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ เช่น เมื่อเศรษฐกิจเติบโตได้ดีมักจะมีการเพิ่มสัดส่วนทองคำหนุนหลังของประเทศนั้นมากขึ้น และช่วงที่ประเทศประสบปัญหาวิกฤตเศรษฐกิจมักจะมีการนำทองคำหนุนหลังที่ถือครองอยู่ออกมาขายเพื่อชำระหนี้บางส่วน

และในส่วนของกองทุน ETF ทองคำ ซึ่งมีลักษณะเป็น Passive Fund คือเป็นกองทุนที่ให้ผลลัพธ์ใกล้เคียงกับดัชนีอ้างอิง และการเปลี่ยนแปลงสัดส่วนการถือครองทองคำจะเกิดจากการเปลี่ยนแสดงปริมาณเงินของกองทุนจากการซื้อหรือขายของนักลงทุนที่นำเงินมาลงทุนกับกองทุนETFทองคำ

ประเทศที่ถือครองทองคำสูงสุดในปี 2016 โดย สภาทองคำโลก (WGC)

**แหล่งข้อมูลจาก ::** https://th.wikipedia.org/wiki/ทองคำสำรอง

สรุปการปรับพอร์ททองคำของสถาบันการเงิน

จึงสามารถสรุปได้ว่าเมื่อประเทต่างๆ หรือกองทุน ETF ทองคำรายใหญ่มีขายทองคำออกมา จะส่งผลให้ความต้องการขายทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งจะส่งผลให้ราคาทองคำในตลาดปรับตัวลดลง และหากกลับกันมีการแนวโน้มต้องการถือครองทองคำมากขึ้น ก็จะส่งผลให้ความต้องการซื้อทองคำในตลาดเพิ่มสูงขึ้น จึงส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้น

ความเสี่ยงทางการเมือง (Political risk)

Nuwee Luxsanakulton

11 July 2017

ความเสี่ยงทางการเมือง (Political risk) เป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่นักลงทุนทั่วโลกต้องคำนึงถึงในการตัดสินใจลงทุน โดยเฉพาะในการลงทุนระหว่างประเทศ ความเสี่ยงนี้เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงทางการเมือง สังคม และกฎหมายที่อาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนและความมั่นคงของการลงทุน เพื่อทำความเข้าใจและจัดการกับความเสี่ยงทางการเมืองได้อย่างมีประสิทธิภาพ บทความนี้จะนำเสนอข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความเสี่ยงทางการเมืองและวิธีการจัดการเพื่อลดผลกระทบที่อาจเกิดขึ้น

ความหมายของความเสี่ยงทางการเมือง

ความเสี่ยงทางการเมือง หมายถึง ความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงทางการเมือง กฎหมาย และนโยบายรัฐบาลที่อาจมีผลกระทบต่อสภาพแวดล้อมทางธุรกิจและการลงทุน เช่น การแปรรูปนโยบายเศรษฐกิจ การเก็บภาษีที่ไม่แน่นอน การควบคุมการเงิน การแซงชัน หรือแม้กระทั่งการเกิดสงครามหรือความไม่สงบภายในประเทศ ความเสี่ยงนี้อาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสินทรัพย์ ความเชื่อมั่นของนักลงทุน และความมั่นคงทางการเงินของประเทศ

ประเภทของความเสี่ยงทางการเมือง

ความเสี่ยงจากนโยบายรัฐบาล (Government Policy Risk): การเปลี่ยนแปลงในนโยบายของรัฐบาล เช่น การปรับเปลี่ยนกฎหมายแรงงาน การแปรรูปอุตสาหกรรม หรือการกำหนดข้อบังคับใหม่ สามารถสร้างความไม่แน่นอนและผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัทต่างๆ
ความเสี่ยงจากความไม่สงบภายในประเทศ (Internal Instability Risk): การเกิดความไม่สงบภายในประเทศ เช่น การประท้วง การก่อจลาจล หรือปัญหาทางสังคม ซึ่งอาจทำให้เศรษฐกิจชะลอตัวและกระทบต่อตลาดการเงิน
ความเสี่ยงจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical Risk): ความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ เช่น สงครามการค้า หรือความตึงเครียดทางการเมืองระหว่างประเทศ สามารถส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจและการลงทุนทั่วโลก

ผลกระทบของความเสี่ยงทางการเมืองต่อการลงทุน

ผลกระทบต่อราคาหุ้นและตลาดการเงิน: การเกิดความไม่แน่นอนทางการเมืองมักทำให้ตลาดหุ้นและตลาดการเงินเกิดความผันผวน นักลงทุนอาจเปลี่ยนไปลงทุนใน สินทรัพย์ปลอดภัย (safe-haven assets) เช่น ทองคำหรือพันธบัตรรัฐบาล
ผลกระทบต่อการลงทุนระหว่างประเทศ: ความเสี่ยงทางการเมืองสามารถทำให้นักลงทุนระหว่างประเทศสูญเสียความเชื่อมั่นและลดการลงทุนในประเทศที่มีความเสี่ยงสูง หรือถอนทุนออกไปเพื่อลดความเสี่ยง
ผลกระทบต่อค่าเงินและอัตราแลกเปลี่ยน: การเปลี่ยนแปลงทางการเมืองสามารถส่งผลกระทบต่อค่าเงินของประเทศได้ โดยเฉพาะในกรณีที่มีปัญหาทางการเมืองที่รุนแรง ค่าเงินอาจอ่อนค่าลงเนื่องจากการขายออกของนักลงทุน

การจัดการความเสี่ยงทางการเมืองในการลงทุน

การกระจายการลงทุน (Diversification): การกระจายการลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภทและในหลายประเทศสามารถช่วยลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากเหตุการณ์ทางการเมืองในประเทศใดประเทศหนึ่ง
การลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสถียร (Safe-Haven Assets): การเลือกลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสถียร เช่น ทองคำ พันธบัตรรัฐบาล หรืออสังหาริมทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ สามารถช่วยป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางการเมือง
การใช้เครื่องมือการเงินในการป้องกันความเสี่ยง (Hedging): การใช้เครื่องมือทางการเงิน เช่น สัญญาอนุพันธ์ (Derivatives) เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงของราคาสินทรัพย์เนื่องจากเหตุการณ์ทางการเมือง
การติดตามข่าวสารและวิเคราะห์สถานการณ์ทางการเมือง: การติดตามข่าวสารและวิเคราะห์สถานการณ์ทางการเมืองเป็นสิ่งสำคัญในการทำความเข้าใจความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นและเตรียมตัวรับมือกับเหตุการณ์ที่อาจกระทบต่อการลงทุน

การวางแผนการลงทุนเพื่อลดความเสี่ยงทางการเมือง

เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเหตุการณ์ทางการเมือง นักลงทุนควร:

การทำการศึกษาและติดตามการวิเคราะห์การเมือง: การทำความเข้าใจในเหตุการณ์ทางการเมืองและการวิเคราะห์ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องเพื่อเตรียมตัวให้พร้อมต่อสถานการณ์ที่อาจเกิดขึ้น

ปรับพอร์ตการลงทุนให้เหมาะสมกับสภาวะตลาด: การตรวจสอบและปรับพอร์ตการลงทุนให้สอดคล้องกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากเหตุการณ์ทางการเมือง

สรุปความเสี่ยงทางการเมือง

ความเสี่ยงทางการเมืองเป็นปัจจัยที่สำคัญที่นักลงทุนต้องพิจารณาในการวางแผนการลงทุน การทำความเข้าใจถึงลักษณะและผลกระทบของความเสี่ยงนี้ การกระจายการลงทุน การเลือกลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย และการใช้เครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงเป็นสิ่งที่สามารถช่วยลดความเสี่ยงและเพิ่มโอกาสในการทำกำไรได้ในระยะยาว

1...131415 16 Page 14 of 16